報(bào)告要點(diǎn)
下周觀點(diǎn):重點(diǎn)關(guān)注軍工電子的系統(tǒng)性投資機(jī)遇
本周市場以回調(diào)為主,滬深300 指數(shù)總體上漲2.07%,電子板塊弱于大盤,TMT 板塊中,通信、計(jì)算機(jī)、傳媒板塊表現(xiàn)均強(qiáng)于大盤。電子板塊相對(duì)弱勢(shì),漲幅為0.60%。長期來看,我們堅(jiān)持認(rèn)為電子板塊新方向預(yù)期足、主題性活躍,積極推薦。當(dāng)前多數(shù)公司已經(jīng)發(fā)出中報(bào)預(yù)測,白馬股普遍業(yè)績良好,我們看好海康威視、大族激光、三安光電。南海事件繼續(xù)發(fā)酵,本周我們?nèi)匀唤ㄗh重點(diǎn)關(guān)注軍工電子的系統(tǒng)性投資機(jī)遇。具體邏輯在于:1、信息化戰(zhàn)爭是一種全新的戰(zhàn)爭形態(tài),它將最終形成以數(shù)字化作戰(zhàn)單元和數(shù)字通信、網(wǎng)絡(luò)鏈接和智能支持為一體的最終形態(tài),裝備信息化對(duì)電子元件的需求巨大,有業(yè)績支撐;2、軍民融合上升為國家戰(zhàn)略,軍民融合新政策有望推出。一方面“軍轉(zhuǎn)民”催生出規(guī)模龐大的民用高技術(shù)產(chǎn)業(yè),普惠大眾,另一方面“民參軍”使得民營企業(yè)攜新興技術(shù)參與到國防建設(shè),為國效力。3、從板塊輪動(dòng)角度看,軍工電子板塊前期走勢(shì)平穩(wěn),有補(bǔ)漲機(jī)遇,推薦中航光電、高德紅外、久之洋、火炬電子、景嘉微、順絡(luò)電子。
重點(diǎn)關(guān)注:英飛凌收購wolfspeed
德國芯片廠商英飛凌科技股份公司(Infineon Technologies)和美國LED 大廠科銳公司(Cree)今日宣布,英飛凌已簽訂最終協(xié)議,將以8.5 億美元的現(xiàn)金收購Cree 旗下Wolfspeed Power & RF 部門,包括其基于碳化硅(SiC)的功率解決方案與碳化硅基氮化鎵(GaN on SiC)的射頻功率解決方案,制造碳化硅襯底的核心技術(shù),近2000 項(xiàng)專利與550 名員工。此次收購將使英飛凌成為全球最大的碳化硅功率半導(dǎo)體廠商,在射頻功率領(lǐng)域也有望爭第一。
本周行業(yè)熱點(diǎn)
5G 什么時(shí)候可以用?三大運(yùn)營商已經(jīng)做出了回應(yīng),8 月2 日見 三星Galaxy Note7 邀請(qǐng)函曝光,不管你接受或不接受 汽車自動(dòng)駕駛就要來了,機(jī)器人的下一個(gè)“爆發(fā)點(diǎn)”:人工智能,機(jī)器人傳感產(chǎn)業(yè)形成了生產(chǎn)和科研力量,特斯拉制全球第一例自動(dòng)駕駛命案,你還急于自動(dòng)駕駛嗎?,Pokémon Go 背后: 不過是AR 所能做到的冰山一角,神秘增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)公司Magic Leap 終于要推出首款“混合現(xiàn)實(shí)”產(chǎn)品。
本周市場回顧
本周中信電子指數(shù)跑輸大盤0.32 個(gè)百分點(diǎn),中信電子PE(歷史TTM,整體法) 值為60.6 較上周下跌0.20。
